Ứng dụng mô hình F-SCORE cho chiến lược đầu tư cổ phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

Tóm tắt

Bài viết này nghiên cứu về hiệu quả của chiến lược đầu tư dựa trên chỉ số F-SCORE tại Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HOSE). Sử dụng dữ liệu từ các công ty niêm yết trên HOSE trong khoảng thời gian từ năm 2008 - 2022, chúng tôi kiểm tra thực nghiệm hiệu suất của chiến lược này. Kết quả cho thấy có sự tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê của F-SCORE đối với tỷ suất sinh lợi được hiệu chỉnh trong 01 năm của cổ phiếu, ngụ ý về hiệu quả của F-SCORE như một công cụ để dự đoán lợi nhuận cổ phiếu. Hơn nữa, chúng tôi thấy rằng cổ phiếu trong nhóm có F-SCORE cao mang lại tỷ suất sinh lợi trung bình cao hơn so với nhóm có F-SCORE thấp và tất cả các cổ phiếu có tỉ lệ BM cao. Bài nghiên cứu này cung cấp thêm góc nhìn cho những nhà đầu tư đang cân nhắc sử dụng chiến lược đầu tư dựa trên F-SCORE trên thị trường chứng khoán Việt Nam.