Tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro tín dụng: Trường hợp các ngân hàng thương mại Việt Nam

Tóm tắt

Nghiên cứu này đánh giá tác động của chính sách tiền tệ (CSTT) đến rủi ro tín dụng (RRTD) của các ngân hàng thương mại Việt Nam (NHTM) giai đoạn 2009–2022. Sử dụng mức lãi suất tái cấp vốn đại diện cho CSTT và tỷ lệ nợ xấu đại diện cho RRTD, ước lượng hồi quy FGLS cho thấy rằng mức lãi suất tái cấp vốn có tác động cùng chiều đến RRTD của các NHTM. Như vậy, khi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) tăng lãi suất tái cấp vốn có thể khiến cho tỷ lệ nợ xấu ở các NHTM tăng lên. Kết quả này yêu cầu các NHTM phải nâng cao công tác dự báo để phản ứng một cách phù hợp với các hành động chính sách của NHNN. Bên cạnh đó, NHNN cũng cần có sự thận trọng trong những quyết định điều chỉnh lãi suất điều hành của mình, bởi có thể tác động đến tỷ lệ nợ xấu và qua đó ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.