Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tóm tắt

Nghiên cứu phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản (BĐS) Việt Nam giai đoạn 2012–2022. Nghiên cứu sử dụng ba phương pháp để ước tính các mô hình dữ liệu bảng điều khiển, đó là mô hình ước tính bình phương tối thiểu (OLS gộp), mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM). Nhóm tác giả sử dụng kiểm định Hauman để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp. Ngoài ra, nhóm tác giả cũng kiểm tra các khiếm khuyết của mô hình hồi quy và khắc phục chúng bằng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) trước khi đưa ra kết luận. Kết quả ước lượng FGLS cho thấy, giá cổ phiếu của các doanh nghiệp BĐS chịu ảnh hưởng bởi EPS, P/E, P/B, INF, LNSIZE và COVID-19. Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy tác động của các biến GDP và ROE đối với giá cổ phiếu.