Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam

Tóm tắt

Mục tiêu bài nghiên cứu nhằm phân tích ảnh hưởng của các nhân tố nội tại
và nhân tố vĩ mô của nền kinh tế đến tỷ suất sinh lợi tại các ngân hàng thương
mại cổ phần (NHTMCP) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt
Nam. Đặc biệt, xem xét ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính 2008- 2010
đến tỷ suất sinh lợi tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam. Bài nghiên cứu sử
dụng dữ liệu bảng với hai mô hình hồi quy là mô hình tác động cố định (Fixed
Effect Model- FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect ModelREM) để đánh giá mức độ tác động của các nhân tố và khủng hoảng tài chính
2008-2010 đối với tỷ suất sinh lợi thông qua tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở
hữu (ROE), tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA). Kết quả hồi quy cho thấy,
bên cạnh các nhân tố có ảnh hưởng tương tự nhau đối với ROE, ROA như
thu nhập từ lãi, thu nhập ngoài lãi, lạm phát có ảnh hưởng tích cực, cho vay
khách hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến cả ROA và ROE thì cũng có các nhân
tố ảnh hưởng khác nhau đến ROA, ROE như vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng
tích cực đến ROA nhưng có ảnh hưởng tiêu cực đến ROE, tiền gửi khách
hàng và tính thanh khoản có ảnh hưởng tiêu cực đến ROA nhưng không có
tác động đến ROE. Ngoài ra, kết quả cũng cho thấy khủng hoảng tài chính có
ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lợi tại các NHTMCP niêm yết Việt Nam
với độ trễ nhất định.