Mối quan hệ giữa rủi ro hệ thống và các chỉ số tài chính của các công ty trong ngành bất động sản niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh

Tóm tắt

Một trong những yếu tố quan trọng trước khi đưa ra các quyết định đầu tư đó chính là nhận định loại rủi ro và đo lường mức độ rủi ro đề có thể áp dụng các biện pháp quản trị rủi ro hiệu quả. Bài viết xem xét mối quan hệ tuyến tính và phi tuyến tính giữa rủi ro hệ thống (hệ số beta) và các chỉ số tài chính của 34 công ty trong ngành bất động sản niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chi Minh giai đoạn 2009-2013. Kết quả cho thấy rủi ro hệ thống có mối quan hệ cùng chiều với quy mô hoạt động nhưng lại có quan hệ ngược chiều với hệ số thanh khoản và đòn bẩy tài chính; ngoài ra, mối quan hệ giữa rủi ro hệ thống, khả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động và tốc độ tăng trưởng trở nên mất ý nghĩa thống kê trong mô hình hồi quy đa biến.