ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Tóm tắt

Mục tiêu của nghiên cứu này là xem xét ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô quốc gia (lạm phát, lãi suất, cán cân thương mại, chỉ số sản xuất công nghiệp, tỷ giá) và các nhân tố vĩ mô toàn cầu (giá dầu, giá vàng, thị trường cổ phiếu quốc tế) đối với chỉ số giá cổ phiếu VNIndex từ tháng 1 năm 2010 đến tháng 3 năm 2023. Sử dụng mô hình phân phối trễ tự hồi quy (ARDL), kết quả nghiên cứu cho thấy chỉ số VNIndex chịu tác động chính bởi chỉ số VNIndex tháng liền trước. Ngoài ra, chỉ số này cũng chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố khác như lạm phát, cán cân thương mại, lãi suất, giá dầu, giá vàng và thị trường cổ phiếu thế giới. Trong khi đó, ảnh hưởng của chỉ số sản xuất công nghiệp và tỷ giá đối với chỉ số VNIndex là không đáng kể. Nghiên cứu này có ý nghĩa với các nhà đầu tư trong dự báo thị trường và các nhà quản lý trong hoạch định chính sách nhằm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam.