Hiệu ứng quy mô trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tóm tắt

Bài báo xem xét sự tồn tại của hiệu ứng quy mô trên thị trường
chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Dữ liệu nghiên cứu bao gồm giai
đoạn từ tháng 01/2010 đến tháng 12/2014. Kết quả đồng nhất cho
thấy không tồn tại hiệu ứng quy mô trên TTCK Việt Nam. Ngoài
ra, chúng tôi cũng xem xét hiệu ứng giá trị trong trường hợp yếu
tố giá trị được đại diện bởi tỷ số ME/BE và kết quả nghiên cứu này
góp phần củng cố kết quả của các nghiên cứu trước khi chỉ ra hiệu
ứng giá trị mặc dù tồn tại trong trường hợp các danh mục được
phân chia theo các tỷ số EP (Earnings to Price), CP (Cash flow to
Price), DP (Dividend yield to Price) nhưng lại không tồn tại trong
trường hợp các danh mục được phân chia theo tỷ số BM (Book to
Market equity) trên TTCK Việt Nam