NGHIÊN CỨU SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Tóm tắt

Nghiên cứu này có mục tiêu cơ bản là đánh giá ảnh hưởng của cấu trúc tài
chính tới rủi ro tài chính của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng
khoán Việt Nam. Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu, nhóm tác giả tiến hành phân
tích định lượng thông qua mô hình GMM, dựa trên bộ dữ liệu 2 thành phần với số
liệu chéo và số liệu theo chuỗi thời gian, được thu thập từ báo cáo tài chính và
báo cáo thường niên của của 612 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trong giai
đoạn 2007 - 2018. Kết quả chỉ ra rằng: (i) Sự cân bằng tài chính chịu ảnh hưởng
tiêu cực của Tỷ lệ nợ, Tỷ lệ nợ ngắn hạn và Tỷ lệ nợ dài hạn. (ii) Khả năng thanh
toán chịu ảnh hưởng tiêu cực của Tỷ lệ nợ, Tỷ lệ nợ ngắn hạn. (iii) đáng chú ý,
chúng tôi chưa tìm bằng chứng cho rằngTỷ lệ nợ dài hạn có ảnh hưởng tới Khả
năng thanh toán ngắn hạn trong bối cảnh các doanh nghiệp niêm yết trên thị
trường chứng khoán Việt Nam.